Kikokotoo cha bei ya kufilisiwa
Ingiza nafasi kama ungeifungua. Jibu ni bei iliyokadiriwa ambayo kwayo nafasi ya isolated margin inafungwa kwa lazima, na asilimia ya msogeo inayokufikisha hapo. Ni kadirio la nafasi moja ya isolated, si usomaji hai wa akaunti yako.
Nafasi
isolated marginNamba hii inatoka wapi, na inaacha nini nje
Inatumia fomula gani?
Kwa nafasi ya isolated margin kinatatua bei ya kufilisiwa = bei ya kuingia × (1 − 1/leverage) ÷ (1 − MMR) kwa long, na bei ya kuingia × (1 + 1/leverage) ÷ (1 + MMR) kwa short — fomula zilezile zinazotolewa hatua kwa hatua kwenye makala ya hesabu za kufilisiwa.
Mantiki iliyo nyuma yake ni rahisi kuliko maandishi yanavyoonyesha. Margin yako ya awali ni 1/leverage ya thamani ya nafasi, kwa hiyo kwa 20× umeweka 5%. Msogeo wa 5% dhidi yako unaimaliza yote. Lakini soko la kubadilishana halisubiri hadi margin ifike sifuri kamili, kwa sababu wakati huo hakuna kilichobaki cha kufidia gharama ya kufunga nafasi. Linaingilia mapema, mahali ambapo kilichobaki cha margin yako kimeshuka hadi kiwango cha matengenezo kinachotakiwa.
Kugawanya ndiko kunakoachwa nje kwenye matoleo ya mkato ya fomula hii. Margin ya matengenezo hutozwa kwenye thamani ya nafasi kwenye bei ya kufilisiwa, si kwenye thamani yake wakati wa kuingia; kwa hiyo kiasi kinachotakiwa chenyewe hupungua long inaposhuka na hukua short inapopanda. Kulinganisha margin na kiasi kinachotakiwa kisha kutatua bei ndiko kunakoweka MMR chini ya mstari wa kugawanya. Kuitoa kwenye juu badala yake — mkato wa kawaida wa 1 − 1/L + MMR — ni karibu lakini si sawa: kwa bei ya kuingia 60,000, 20× na 0.4% mkato hutua 57,240 wakati jibu lililotatuliwa ni 57,228.92. Ukurasa huu unatumia jibu lililotatuliwa.
Kile ambacho fomula hizi mbili bado zinakidhania ni kwamba nafasi ndiyo kitu pekee kwenye kapu lake la margin, kwamba matengenezo ni kiwango tuli badala ya kiwango pamoja na kiasi cha matengenezo kinachotolewa, na kwamba hakuna ada wala ufadhili uliokwisha tozwa. Dhana hizo zimeorodheshwa tena chini kwenye “mahali hii inapovunjika”, kwa sababu zina uzito zaidi kuliko hesabu yenyewe.
Nitapata wapi kiwango cha margin ya matengenezo?
Kwenye jedwali la madaraja ya margin ya futures la soko la kubadilishana, ambapo limeorodheshwa dhidi ya notional ya nafasi — linapanda nafasi inavyokuwa kubwa.
Si namba moja. Masoko yanaipanga kwa madaraja: nafasi ndogo kwenye jozi kuu inakaa kwenye daraja la chini kabisa, na notional inavyokua kiwango kinapanda, kwa sababu nafasi kubwa ni ngumu kuifunga bila kusogeza soko. Kikokotoo hiki kinakichukua kama kitu unachoingiza badala ya kukibashiri, kwa sababu kukibashiri ndicho hasa kinachozalisha jibu lisilo sahihi lililojaa ujasiri.
Ukiacha namba ya kuanzia ya 0.4% pale ilipo utapata makadirio yanayokubalika kwa nafasi ndogo kwenye jozi yenye ukwasi. Kwa chochote ambacho una pesa yako halisi ndani yake, tafuta daraja lako.
Je, hii inafanya kazi kwa cross margin?
Hapana, na ingekuwa kupotosha kujifanya vinginevyo.
Katika cross margin salio lote la pochi yako linaunga mkono nafasi, pamoja na faida na hasara isiyotambulika ya kila nafasi nyingine unayoshikilia. Kwa hiyo bei ya kufilisiwa si sifa ya nafasi moja — inasogea kila kitu kingine ndani ya akaunti kinaposogea. Kikokotoo kinachochukua vitu vinne hakiwezi kueleza hilo, kwa hiyo hiki hakijaribu. Makala ndefu kuhusu hesabu za kufilisiwa inapitia tofauti hiyo.
Ni bei ipi inayochochea kufilisiwa?
Bei ya mark, si bei ya mwisho iliyofanyiwa biashara kwenye daftari la oda.
Bei ya mark inatokana na faharasa inayochanganya masoko kadhaa na imelainishwa kwa makusudi, ili mwako mfupi kwenye soko moja usifilisi nafasi kila mahali. Kwa jumla hilo ni la kinga. Pia linamaanisha kwamba namba unayoipata hapa inapaswa kulinganishwa na bei ya mark inayoonyeshwa kwenye skrini ya biashara, na kwamba mshumaa ulioshuka na kuonekana kupenya bei yako ya kufilisiwa bila kukufilisi si hitilafu.
Kwenye nafasi ya isolated inayofungwa yote, tegemea kupoteza sehemu kubwa au margin yote iliyo nyuma yake, pamoja na ada ya kufilisiwa. Baadhi ya masoko hufanya kufilisiwa kwa sehemu au kwa madaraja kwanza, yakifunga sehemu ya nafasi ili iliyobaki irudi ndani ya kiasi kinachotakiwa; kwa hiyo kufutwa kwote ni hali mbaya zaidi, si jambo la hakika — kanuni za akaunti na mkataba wako zipo kwenye nyaraka za kufilisiwa za soko lako. Kwa 50× au zaidi, msogeo unaofanya hivyo ni ule ambao jozi kuu inaweza kuufanya ndani ya saa moja. Akaunti nyingi za watu wa kawaida zinazofanya biashara ya sarafu za kidijitali kwa leverage hupoteza pesa baada ya muda, na kikokotoo hakibadilishi hilo.
Hili ni kadirio, si namba ya soko la kubadilishana lenyewe. Hesabu yenyewe ni sahihi kwa mfumo inaoutumia; mfumo ndio urahisishaji. Halizingatii faida na hasara isiyotambulika ya nafasi nyingine, ada zilizokwisha kukatwa, ufadhili uliokusanyika nafasi ikiwa wazi, margin yoyote unayoongeza baada ya kufungua, wala kiasi cha matengenezo kinachotolewa ambacho baadhi ya masoko huambatanisha na kila daraja la margin. Namba iliyo kwenye skrini yako ya biashara ndiyo inayotawala. Chukua hii kama njia ya kufikiri kuhusu leverage kabla hujajitoma, si kama kionyeshi cha hatari cha wakati halisi.
Nisomeje jibu?
Angalia mstari wa “msogeo kutoka bei ya kuingia” badala ya bei yenyewe, kwa sababu hiyo ndiyo namba inayokuambia iwapo nafasi inavumilika.
Kwa 3×, takribani theluthi moja ya njia dhidi yako. Kwa 10×, karibu sehemu ya kumi. Kwa 50×, takribani 2%. Jozi kuu zinasogea 2% mchana mmoja mara kwa mara na ndani ya dakika moja mara chache. Kuweka namba ya leverage kando ya swali la kweli — je, mali hii inasogea kiasi hicho siku ya kawaida? — ndiyo thamani nzima ya kikokotoo hiki.
Leverage haibadilishi hatari yako ya kuwa umekosea. Inabadilisha kasi ambayo kwayo kukosea kunakuwa jambo lisilorekebishika. Hakuna kilicho hapa ni pendekezo la kufungua nafasi yenye leverage; akaunti nyingi za watu wa kawaida zinazofanya biashara kwa leverage hupoteza pesa, na zana hii ipo kufanya hesabu hiyo ionekane badala ya kuihamasisha.